如何在新加坡购买 1inch (1INCH)

什么是 1inch？

1inch 是一个去中心化金融 (DeFi) 协议，以其 DEX 聚合器功能闻名。该聚合器从多个去中心化交易所 (DEX) 获取流动性，为用户提供跨网络的最佳兑换汇率。1inch 于 2019 年在 ETHGlobal 的纽约黑客松上由 Sergej Kunz 和 Anton Bukov 创立，现已发展为一个多产品生态系统，包括：

• 1inch 聚合协议（DEX 聚合器）
• 1inch 流动性协议（前身为 Mooniswap，自动做市商 AMM）
• 1inch 限价订单协议（高效节能且功能丰富的限价订单）
• 1inch Fusion 模式（通过基于拍卖的解决方案完成兑换，无需用户支付 Gas）
• 1inch 钱包（自托管移动钱包）
• 1INCH 代币（在 DAO 中具有治理和实用功能）

1inch 的使命是通过减少滑点、提高执行质量，并尽可能简化 Gas 和复杂性，使 DeFi 交易更具资本效率、安全性和用户友好性。

支持的网络包括以太坊、BNB Chain、Polygon、Arbitrum、Optimism、Avalanche、Fantom、Base 等，提供跨生态系统访问深度流动性和有竞争力的定价。

1inch 如何运作？其技术驱动

从本质上讲，1inch 是一个执行层，通过跨多个流动性来源优化代币兑换订单。以下是实现这一目标的几个技术支柱：

• Pathfinder 路由算法

  • 聚合协议使用路径算法（通常称为“Pathfinder”）将单次兑换拆分到多个 DEX 和资金池中。该算法根据价格影响、滑点、Gas 成本和资金池深度评估路径。它可能会将订单拆分到 Uniswap v3、Curve、Balancer、Sushi 等多个平台上，以降低交易者的总成本。
  • 该算法支持多跳路径（例如 Token A -> WETH -> USDC -> Token B）以及单笔交易中的多个路径部分填充。

• 聚合合约和连接器

  • 智能合约通过“连接器”抽象各种 DEX 接口，实现统一的执行流程。这些合约原子化地完成拆分、跳转和结算逻辑，因此如果某一环节失败，交易将回滚以保障用户安全。

• 限价订单协议

  • 1inch 的限价订单系统是一种离线订单中继与链上结算相结合的设计，具有高效节能和灵活性。订单由创建者离线签署；接单者（或解决者）在满足条件时提交链上执行。该协议支持诸如 RFQ（报价请求）、部分填充、动态定价和条件订单等功能，吸引市场参与者和专业流动性提供者。

• Fusion 模式及基于拍卖的结算

  • Fusion 模式允许用户设置兑换订单，由第三方解决者通过类似荷兰拍卖的机制完成。用户无需支付 Gas；解决者在指定范围和时间内竞争以最佳条件完成订单。这降低了 MEV（矿工可提取价值）的风险，并可提高执行质量，尤其是针对大额订单。
  • Fusion 将聚合与意图驱动交易结合：用户指定想要的目标，解决者优化实现方式。

• 安全性与审计

  • 1inch 的合约已通过多家知名公司（如 OpenZeppelin、ConsenSys Diligence、Trail of Bits）对其协议组件进行多次审计。项目还参与漏洞赏金计划。尽管没有 DeFi 协议是完全无风险的，1inch 对审计周期和形式验证的重视为其良好的记录做出了贡献。

• 代币经济学与 DAO 治理（1INCH）

  • 1INCH 代币主要作为 1inch DAO 的治理代币，用于管理协议参数（例如费用、代币列表、激励措施）。此外，针对 Fusion/限价订单的解决者和参与者的实用功能因治理设定的配置和质押要求而有所不同。
  • 代币分配包括对早期聚合器用户的空投、生态系统增长分配以及支持长期开发的由金库管理的资金。

• 跨链和 RPC 基础设施

  • 1inch 在多个链上部署其合约，并维护每个网络的流动性来源索引。此外，它还提供 1inch API 和 Pathfinder 端点，供钱包和 dApp 集成以获取最佳路径，从而支持合作伙伴界面中的白标聚合功能。

1inch 的独特之处是什么？

• 通过最佳执行聚合实现深度流动性：1inch 并未作为单一 AMM 与其他平台竞争，而是通过整个 DeFi 流动性生态系统实现最佳执行，通常相比单一 DEX 交易提供更优的综合价格。
• 高级订单类型：限价订单协议和 Fusion 模式为 DeFi 带来了类似 CEX 的功能（限价订单、RFQ、拍卖），并在某些流程中实现无 Gas 的用户体验。
• MEV 感知执行：Fusion 和 RFQ 流程通过私密或基于拍卖的路径结算订单，减少了夹心交易风险和不利的 MEV。
• 广泛的集成覆盖：1inch 技术嵌入了许多钱包和 dApp。1inch 钱包和 API 简化了零售和专业用户访问最佳路径的流程。
• 强大的安全姿态与迭代研发：团队以频繁迭代、开源代码、深入审计以及路由和定价算法的竞争性研究而闻名。

1inch 价格历史与价值：全面概述

注意：加密货币市场波动较大。以下为高层概述，仅供参考，实时数据请查看可靠来源。

• 推出与空投：1INCH 代币于 2020 年末推出，并对聚合器早期用户进行了空投。市场资本和流通供应随着归属和金库分配的解锁而逐步演变。
• 周期与流动性：与许多 DeFi 治理代币类似，1INCH 在 2021 年 DeFi 热潮中表现良好，但在 2022 年因更广泛的市场风险偏离、DeFi TVL 收缩及宏观紧缩而经历了长期回调。
• 相关性：该代币的表现通常与更广泛的 DeFi 活动、交易量和链上流动性相关。DEX 交易量增加和多链扩展时期对协议使用指标具有积极影响。
• 实用驱动因素：尽管 1INCH 以治理为核心，其需求可能受以下因素影响：
  • 路由量和协议费用的增长
  • Fusion 和限价订单流程的采用
  • 与通过 1inch 路由的钱包/dApp 的集成
  • DAO 发起的激励措施或回购等治理决定

要查看具体历史价格图表和链上指标，请参考 CoinGecko、CoinMarketCap、Messari、Token Terminal、DefiLlama 以及 1inch 自己的分析仪表板。

现在是否适合投资 1inch？

这不是财务建议。在评估 1INCH 时请考虑以下因素：

• 投资理念适配

  • 如果您认为 DEX 交易量将继续增长，并且聚合/意图驱动的执行将在订单流中占据重要份额，那么 1inch 是这一理念的直接体现。
  • 竞争格局包括其他聚合器（如 0x API、ParaSwap、OpenOcean）以及新兴的意图层和 MEV 保护订单流解决方案。评估 1inch 在路由和集成中的技术优势是否持续。

• 基本指标

  • 路由量、独特用户、与单一 DEX 执行相比的平均价差改进
  • Fusion 模式和限价订单的采用及其对交易量的贡献
  • 费用捕获和金库健康状况；DAO 对激励和实用性的决策
  • 安全记录及对漏洞的响应能力

• 市场与风险

  • 代币实用性主要集中在治理上；价值累积机制可能较间接，尤其是与费用分享代币相比。阅读最新的代币经济学和 DAO 提案。
  • 有关 DeFi 聚合和路由服务的监管不确定性
  • 智能合约风险、跨链风险以及对第三方 DEX 流动性的依赖

• 仓位规模与时间范围

  • 鉴于波动性，许多投资者采用定期定额投资法，分散投资于 DeFi 原语，并根据与链上交易增长一致的长期目标调整仓位规模。

在投资前，请查看 1inch 文档、DAO 论坛和提案以及最新分析数据。结合对 DeFi 市场周期的整体看法和您的个人风险承受能力做出决策。

来源与进一步阅读：

• 1inch 文档与博客：docs.1inch.io，blog.1inch.io
• 1inch 分析与治理：app.1inch.io，gov.1inch.io
• 安全审计：1inch GitHub 和文档中的存储库及审计链接
• 市场数据与研究：CoinGecko、CoinMarketCap、Messari、Token Terminal、DefiLlama