Закінчення опціонів: як ціни BTC та ETH можуть відреагувати на контракти на $4,3 мільярда

Розуміння закінчення опціонів та його впливу на ціни BTC та ETH

Закінчення опціонів є ключовою подією на ринку криптовалют, особливо для Bitcoin (BTC) та Ethereum (ETH). З понад $4,3 мільярда опціонних контрактів, які мають закінчитися, ця подія може спричинити значну волатильність цін. У цій статті розглядаються механізми закінчення опціонів, їх вплив на ціни BTC та ETH, а також ширші наслідки для трейдерів та інвесторів.

Що таке закінчення опціонів?

Закінчення опціонів означає дату, коли опціонні контракти — фінансові деривативи, які надають трейдерам право, але не зобов’язання, купувати або продавати актив — досягають своєї зрілості. Після закінчення трейдери повинні вирішити, чи скористатися своїми опціонами, чи дозволити їм стати недійсними. Це рішення часто призводить до підвищеної торгової активності та коливань цін на базовий актив.

Для BTC та ETH події закінчення опціонів мають особливий вплив через високу номінальну вартість залучених контрактів. Майбутнє закінчення включає $3,5 мільярда опціонів на Bitcoin та $806,75 мільйона опціонів на Ethereum, що робить його однією з найбільших подій в історії.

Теорія «максимального болю»: ключовий фактор впливу на ціни

Однією з найбільш обговорюваних концепцій під час закінчення опціонів є теорія «максимального болю». Ця теорія стверджує, що ціни мають тенденцію тяжіти до рівнів, на яких найбільша кількість опціонних контрактів стає недійсною, мінімізуючи виплати для власників опціонів. Для Bitcoin рівень «максимального болю» становить $114,000, а для Ethereum — $4,500.

У міру наближення закінчення опціонів трейдери часто спостерігають за рухами цін, які вирівнюються з цими рівнями, що обумовлено хеджувальними потоками та динамікою ринку. Розуміння рівнів «максимального болю» може допомогти трейдерам передбачити потенційні цінові тренди під час подій закінчення.

Співвідношення Put-to-Call та ринкові настрої

Співвідношення Put-to-Call (PCR) є ще одним важливим показником для аналізу ринкових настроїв. PCR більше 1 вказує на ведмежі настрої, тоді як PCR менше 1 свідчить про бичачі настрої. Для майбутнього закінчення:

• Bitcoin (BTC): PCR > 1, що сигналізує про ведмежі настрої.

• Ethereum (ETH): PCR < 1, що вказує на помірно бичачі настрої.

Ці співвідношення надають уявлення про те, як трейдери позиціонують себе перед закінченням, і можуть впливати на короткострокові рухи цін.

Інституційна участь у ринках деривативів

Інституційна участь у ринках криптовалютних деривативів стабільно зростає. Відкритий інтерес до ф’ючерсів на Bitcoin наближається до історичних максимумів у $86 мільярдів, що підкреслює зростаючу роль інституційних гравців. Ця тенденція додає ліквідності на ринок, але також посилює волатильність під час великих подій, таких як закінчення опціонів.

Рішення Федерального резерву щодо процентних ставок та волатильність криптовалют

Імпліцитна волатильність для BTC та ETH зросла напередодні майбутнього рішення Федерального резерву щодо процентних ставок. Історично макроекономічні події, такі як підвищення або зниження ставок, впливали на криптовалютні ринки, додаючи ще один рівень невизначеності до закінчення опціонів.

Історичні тенденції великих закінчень опціонів

Великі закінчення опціонів історично асоціюються з посиленою волатильністю. Коливання цін у межах 10-15% не є рідкістю для BTC та ETH під час таких подій. Трейдерам слід бути готовими до потенційних ринкових турбуленцій та відповідно коригувати свої стратегії.

Технічний аналіз рівнів цін BTC та ETH

Bitcoin (BTC)

Ціна Bitcoin наразі торгується нижче своїх недавніх максимумів, а технічні індикатори показують змішані сигнали. Хоча 95% пропозиції Bitcoin перебуває в зоні прибутку, трейдери хеджують ризики потенційних розпродажів, що свідчить про обережність у короткостроковій перспективі.

Ethereum (ETH)

Ціна Ethereum знаходиться поблизу рівня «максимального болю», а технічні індикатори вказують на короткострокову слабкість. Якщо ключові рівні підтримки не витримають, подальші ліквідації можуть посилити падіння цін.

Ринкові настрої та хеджувальні стратегії

Ринкові настрої залишаються змішаними, оскільки трейдери балансують між довгостроковими бичачими індикаторами, такими як інституційні потоки в Bitcoin ETF та накопичення китів, і ризиками короткострокової волатильності. Хеджувальні стратегії, включаючи використання опціонів та ф’ючерсів, стають дедалі популярнішими серед трейдерів, які прагнуть мінімізувати ризики.

Майбутня подія закінчення опціонів 26 вересня

Закінчення 26 вересня стане найбільшою подією опціонів на Bitcoin в історії, з номінальною вартістю $18 мільярдів, яка має закінчитися. Ця подія може стати вирішальним моментом для цін BTC та ETH, і трейдери уважно стежитимуть за динамікою ринку та настроями.

Довгострокові бичачі індикатори

Попри ризики короткострокової волатильності, довгострокові індикатори залишаються позитивними для BTC та ETH. Інституційні потоки в Bitcoin ETF та накопичення китів свідчать про стійкий інтерес до цих активів. Ці фактори можуть забезпечити основу для майбутнього зростання цін, навіть якщо ринок стикається з короткостроковими викликами.

Висновок

Події закінчення опціонів є значними драйверами волатильності цін на ринку криптовалют, особливо для BTC та ETH. Розуміння таких концепцій, як теорія «максимального болю», співвідношення Put-to-Call та історичні тенденції, може допомогти трейдерам краще орієнтуватися в цих подіях та приймати обґрунтовані рішення. Хоча короткострокові ризики залишаються, довгострокові індикатори вказують на продовження зростання та інституційний інтерес до криптовалютного простору.